投资理财如何购买债券基金 如何购买债券型基金?

债券基金的选择常识：

要懂得如何选择债券基金，首先需要了解债券是什么。投资债券相当于贷款给债券的发行人，本金会在债券到期的时候偿还，同时会定期例如每半年得到利息收入。债券还有多长时间到期和发行人的还款能力，是债券投资最需关心的两个因素。

注：债券基金，又称为债券型基金，是指专门投资于债券的基金，它通过集中众多投资者的资金，对债券进行组合投资，寻求较为稳定的收益。

投资者可能认为债券基金只投资于债券，其实不然，债券基金也可以有一小部分资金投资于股票市场，另外，投资于可转债和打新股也是债券基金获得收益的重要渠道。

扩展资料：

债券基金的特点：

1、低风险，低收益：由于债券型基金的投资对象――债券收益稳定、风险也较小，所以，债券型基金风险较小，但是同时由于债券是固定收益产品，因此相对于股票基金，债券基金风险低但回报率也不高。

2、费用较低：由于债券投资管理不如股票投资管理复杂，因此债券基金的管理费也相对较低。

3、收益稳定：投资于债券定期都有利息回报，到期还承诺还本付息，因此债券基金的收益较为稳定。

4、注重当期收益：债券基金主要追求当期较为固定的收入，相对于股票基金而言缺乏增值的潜力，较适合于不愿过多冒险，谋求当期稳定收益的投资者。

参考资料来源： 百度百科-债券基金

参考资料来源： 百度百科-债券型基金

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01 持有期正收益概率

如果是一只发行很久的基金，除了看它过去一年或者过去两三年的收益率，我们还可以看看这只基金持有期取得 正收益的概率 。

那么什么是持有期正收益概率呢，我们可以分成两部分来看， 一是持有期，二是正收益概率 。

持有期简单的说就是你*一只基金持有的时长，比如你持有了半年，那持有期就是半年；

正收益概率就是收益大于0的概率 ，这是通过历史数据计算出来的。

这里举个简单的例子：比如我们准备*一只债券基金，然后预计要持有这只债基半年（180天）。

此外，这只债券基金已经运作了3年，那么我们需要了解的就是这只基金在过去3年中，在任何时点*入并持有一段时间的收益情况。

然后通过统计的方法来推算出正收益的概率如下：

因为我们预计的是要持有半年，所以主要关注的是过去持有180天正收益的概率，这里可以看到，正收益的概率为95.2%。

这就意味着说，根据以往的业绩情况，如果*入并持有180天，那么有95.2%的概率不会亏损。

这个指标对我们的意义就在于，我们至少能从过去的情况大致判断出这只基金投资表现的稳定性，一定程度的帮助我们做投资决策。

随着基金运作的时间越长，数据越多，也会让这个指标变得更加可信。

02 规模

我们在够*债券基金的过程中，还可以看看 规模和持有人结构 。有朋友会问，这两个因素对债券基金未来的业绩能产生什么影响吗？小编来解释一下吧：

首先，债券基金和股票基金有一个比较大的区别，就是规模对它们的影响不同。

对于债券基金来说， 规模越大意味着能有更大的投资议价能力 ，债券市场的交易规模相对于股票市场来说是非常巨大的，随便*一笔债券交易可能就涉及了好几个亿的投资额；

并且债券市场交易不如股票市场活跃，基本上都是双边交易，所以规模决定了和交易对手的议价能力；

同时，基金规模越大，就可以参与更多的债券交易，投机机会和品种也会越多，整体风险就会越分散。

而对于股票基金来说， 规模越大，意味着会产生更明显的冲击成本 ，并不十分利于主动投资的基金经理进行投资操作。

以股票顺灏股份（002565.SZ）为例，如果A基金的规模为2亿，B基金的规模为70亿，两只基金的投资策略和产品设计完全一致。

假设A、B基金都要顶格购*这只股票，目前顺灏股份的流通市值为70亿元，平均一天的成交量在50万元左右（平均一月1050万元）；

考虑到监管要求的双5%限制，A基金可以*1千万元的顺灏股份，B基金则可以*3.5亿元的顺灏股份。

可以明显看出，B基金3.5亿都*顺灏股份，会更容易拉升股价，并且建仓时间也会拉长。

这两个原因都会导致建仓成本增加，而A基金在购*顺灏股份的时候对股价的影响就要比B基金小很多了，所以 规模对主动管理的股票基金影响并不算十分正面 。

因此，我们在*债券基金的时候，尽量选择规模比较大的，而*股票基金的时候，尽量选择规模适中的。

3、持有人结构

所谓的持有人结构就是指 持有某只基金的投资人的性质 ，我们通常把投资人分为两类， 一是机构投资者，二是个人投资者） ，这两类投资者对基金产品有什么影响呢？

经常关注银行的朋友一定听过银行委外业务，这个业务其实就是银行理财业务的延伸，银行理财产品募集到资金后，把资金委托给公募基金管理人管理，这就是银行委外。

对于公募基金来说，通常会成立一个公开募集的产品来承接这类资金。这样的产品有一个比较隐晦的名字，叫做机构定制产品。

它一般披着债券基金的马甲，隐藏的很深，从外表看简直和普通的债券基金一模一样，但我们也有办法识别他们。

具体方法就是我们可以从债券基金定期披露的报告查看它的持有人结构， 一般来说，机构持有占比在80%以上的基金基本都是机构定制的基金。

那么这类基金和普通的债券基金有什么不同呢？由于这个比较复杂，小编就简单的说两个不同点吧。

一是 投资的标的有差异 ，机构定制的债券基金通常会投资期限更长的债券，而且可能会触及一些高风险高收益的债券。

二是 投资目标有差异 ，普通的债券基金通常更注重控制投资风险，而机构定制的债券基金通常更注重回报目标。

这就导致机构定制产品总能产生较高的回报，这也是合理的。

大家可以试想一下， 银行理财产品的预期收益如果是4.5%，如果委外的公募基金收益达不到4.5%，那银行也得倒贴。

由于机构定制的债券基金和普通债券基金都是公募基金，所以这两类基金我们都可以*到，只是机构定制的公募基金隐藏的比较深，不会专门去营销。

因此，如果*不到心仪的银行理财产品或者觉得银行理财产品收益不能满足自身要求的话，其实*机构定制的债基也是不错的选择。

*债券型基金的渠道有多种，主要可以通过以下三个渠道来进行：
第一个渠道：直接从基金公司购*。
第二个渠道：在基金公司的网上交易系统进行购*。
第三个渠道：在基金代销机构进行购*，如银行等。
债券基金，又称为债券型基金，是指专门投资于债券的基金，它通过集中众多投资者的资金，对债券进行组合投资，寻求较为稳定的收益。在国内，债券基金的投资对象主要是国债、金融债和企业债。
债券是*、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。

如果投资者不想把投资都放在股市中，就可以考虑在个人或家庭的理财组合中纳入现金或者债券。对于基金投资人来说，可以*一些债券型基金。但在*入此类基金前投资者需关注以下几个内容。

确定正确的投资理由

如果你*债券基金的目的是为了增加组合的稳定性，或者获得比现金更高的收益，这样的策略是行得通的。如果你认为*债券基金是不会亏损的，那就需要再考虑一下。债券基金也有风险，尤其是在升息的环境中。当利率上行的时候，债券的价格会下跌，这样你的债券基金可能会出现亏损。尤其在国内，多数债券基金持有不少可转债，有的还投资少量股票，股价尤其是可转债价格的波动会加大基金回报的不确定性。

了解债券基金如何投资

为了避免投资失误，在购*前你需要了解你的债券基金都持有些什么。

债券价格的涨跌与利率的升降成反向关系。利率上升的时候，债券价格便下滑。要知道债券价格变化从而债券基金的资产净值对于利率变动的敏感程度如何，可以用久期(即债券持有到期的时间)作为指标来衡量。久期越长，债券基金的资产净值对利息的变动越敏感。假若某只债券基金的久期是5年，那么如果利率下降1个百分点，则基金的资产净值约增加5个百分点；反之，如果利率上涨1个百分点，则基金的资产净值要遭受5个百分点的损失。但国内债券基金一般只公布组合的平均剩余期限，其与久期的相关程度很高，也可以通过平均剩余期限的长短来了解久期的长短。

了解债券基金的信用

债券基金的信用取决于其所投资债券的信用等级。投资人可以通过基金招募说明书了解对所投资债券信用等级有哪些限制；通过基金投资组合报告了解对持有债券的信用等级。

对于国内的组合类债券基金，投资人还需要了解其所投资的可转债以及股票的比例。基金持有比较多的可转债，可以提高收益能力，但也放大了风险。因为可转债的价格受正股联动影响，波动要大于普通债券。尤其是集中持有大量转债的基金，其回报率受股市和可转债市场的影响可能远大于债市。