中长期债券如何投资理财 如何选择债券基金?

对于债券基金的未来表现，汇添富增强收益债券基金拟任基金经理陆文磊表示，经过连续6次加息，利率水平已提升至一定高度，这将制约存款利率进一步上调的空间，债券资产吸引力在不断增强。加之，商业银行和保险机构对长期债券的配置需求开始释放，未来债券市场的投资机会突出。 广发基金货币基金经理谢军也表示，从居民理财来说，战胜CPI是投资的基本要求，债券基金是稳定战胜CPI的重要投资品种之一。从债券市场理论来说，中长期债券投资收益率应该是高于CPI的，欧美等国家上世纪50到60年代以来都证明了这一点。从国内来看，2007年全年CPI上涨4.8%，国债、金融债、企业债等债券的收益率为4%至8%，再加上新股申购的投资收益率，投资增强债券基金应该可以让居民战胜CPI。 打新收益为15%至25% 易方达稳健收益债券基金经理林海认为，目前"打新"债券基金的优势表现在两方面:一是更高的资金利用率，二是更高的中签率和宽松的时间限定。按规定打新债券基金的股票仓位不能高于基金资产的20%，这对申购新股在资金量上是一个限制。但在操作中，必要时债券基金可以利用债券回购进行融资，与股票基金和纯现金理财产品相比，债券基金申购新股的资金利用率高一些。 从去年打新债券基金的投资回报来看，收益率比较低的在15%左右，高的收益率在25%左右，总体收益高于普通债券。2008年将掀起一股"红筹股回归"的浪潮，据有关分析估计，中移动在A股的集资金额将达100亿美元，而中国网通的筹资额可能达到200亿元人民币；2008年还酝酿着中小板上市、大银行上市、军工企业上市、保险企业上市、外资企业A股上市等一系列新股机会能够提升新股收益。 超额回报来自三方面 林海称，相比货币市场基金而言，债券型基金投资债券的期限选择范围更加宽广，并且引入了新股和可转债投资，风险相对提高了。但相比股票型和混合型基金，由于债券型基金80%以上的资产仍旧投资于债券，新股和可转债比股票来说相对安全，债券型基金总体风险比股票基金小很多。 债券型基金是否能取得超额回报？林海认为，如果有超额回报，主要来自几个方面: 第一，普通债券期限和品种选择的收益。比如在去年底投资于高收益的公司债，或者在市场利率下行前投资中长期债券，把握住这些机会，都可以创造超额回报。 第二，利用债券回购融资申购新股的收益，这相当于有债券投资和新股申购的双重收益。 第三，可转债投资的收益。可转债相当于普通债券加上一定数量的认股权证。这就赋予了债券一些股性，并且具有下跌保护的特点。

债券型理财产品有哪些？债券型理财产品主要是将资金投资与央行票据和企业短期融资券，那么债券型理财产品具体有哪些？下面，就给大家介绍一下。
债券型理财产品有哪些？
1、零息债券
零息债券，也叫贴现债券，是指债券券面上不附有息票，在票面上不规定预期年化利率，发行时按规定的折扣率，以低于债券面值的价格发行，到期按面值支付本息的债券。从利息支付方式来看，贴现国债以低于面额的价格发行，可以看作是利息预付，因而又可称为利息预付债券、贴水债券。是期限比较短的折现债券。
2、定息债券
固定预期年化利率债券是将预期年化利率印在票面上并按其向债券持有人支付利息的债券。该预期年化利率不随市场预期年化利率的变化而调整，因而固定预期年化利率债券可以较好地*通货紧缩风险。
3、浮息债券
浮动预期年化利率债券的息票率是随市场预期年化利率变动而调整的预期年化利率。因为浮动预期年化利率债券的预期年化利率同当前市场预期年化利率挂钩，而当前市场预期年化利率又考虑到了通货膨胀率的影响，所以浮动预期年化利率债券可以较好地*通货膨胀风险。其预期年化利率通常根据市场基准预期年化利率加上一定的利差来确定。浮动预期年化利率债券往往是中长期债券。